近期,美國白宮發布了由美國總統科技顧問委員會(President President's Council of Advisors on Science and Technology,PCAST)撰寫的《確保美國在半導體行業長期領先地位》(Ensuring Long-Term US Leadership in Semiconductors)(以下簡稱“報告”)。報告指出,中國對半導體行業的政策扶持將給美國半導體行業競爭力帶來威脅,通過數百億美元的基金支持策略影響到美國的市場優勢。報告主要從美國半導體面臨的機遇和挑戰、中國政策給美國帶來的威脅、實施建議等方面闡述了PCAST的觀點。
報告的擔憂表明中國半導體產業正在崛起,半導體產業正向中國轉移。
1、報告中反復提到的“中國政策”是2014年國務院頒布的《國家集成電路產業發展推進綱要》。從日、韓半導體產業發展歷程上看,政府的大力支持促成了80年代日本半導體和90年代韓國半導體的崛起。臺灣半導體的興盛主要得益于集成電路專業分工模式的興起、PC時代的發展機遇以及蔣經國對半導體的支持。
2、近期臺積電前運營長蔣尚義擔任中芯國際獨立董事表明國內芯片代工制造業正發展壯大。近年來臺積電、英特爾、三星、臺聯電、高通等在大陸紛紛建廠或成立合資公司說明國內半導體內需市場旺盛。三星、SK海力士、美光向離職大陸員工發出警告反映了國外擔憂國內半導體產業的崛起。我們認為,白宮半導體報告的發布恰恰表明全球半導體的發展重心正在向中國轉移,在國家戰略支持和巨大的內需市場下,國內半導體產業將迎來重要發展機遇。
1、報告中提出通過中美會談提高中國政策的透明度,加強貿易和投資規則的制定,對中國的半導體投資項目加以嚴格審查,增強出口控制力度等。一方面,中美貿易摩擦和沖突對雙方都沒有好處;另外一方面,美國與韓國、日本、臺灣、歐洲等地區在半導體方面存在競爭關系,美國并不能完全阻止中國與上述地區在半導體方面的貿易往來。以臺灣為例,臺灣聯華電子與廈門市政府、福建省電子信息集團合資的聯芯集成電路于2016年底量產40納米通訊芯片,產品良率超過99%,聯華電子還與晉華集成電路開展先進存儲器項目合作。
2、我們認為,美國的貿易限制政策并不能阻止中國半導體的發展。受益于摩爾定律演進速度的放緩以及新器件、新材料、新應用的出現,中國通過大量的研發投入、半導體并購項目的整合將能減少與國外的技術差距。
