這是我們對阿里B2B小貸合作分析的第一篇，主要討論阿里B2B小貸的三次轉型。第二篇將聚焦于阿里巴巴B2B的角色轉換與戰略操作。回到正題。
7月22日，阿里巴巴國際、阿里小微金服在上海舉行新聞發布會，宣布與七家銀行共同開拓外貿小微貸款產品。從與銀行合作，到自營小貸，再到合作，面向B類的小微貸款模式為什么出現了三次轉向？
2007年，阿里就與建行合作小貸產品，遺憾的是，阿里的數據彼時并未獲得銀行承認，雙方的合作以低效率為由嘎然而止。
當時的數據存在什么問題？B2B一直以來未能進入交易階段，這意味著阿里提供的平臺數據說服力不足--B2B平臺上的意向交易額難以成為授信認可的數據。而另一方面，彼時的外部數據阿里并未建立完整的大數據平臺，那些企業運營消耗的數據（如水費、電費、物業費乃至租賃費用）是孤立的點，沒有模型的數據易于被獲取，這意味著銀行可以輔以自己掌握的企業交易流水等建立自己的模型，實現授信。對銀行來說，唯一需要突破的是對中小企業貸款規模和收益不佳的潛意識的克服。建行的善融商務、行業解決方案則是典型的產物，阿里缺乏合作方獨立競爭的護城河。
阿里在無人合作的背景下，借助國內對小微金融的支持，在重慶和浙江兩個地區上線阿里小貸，自行運營。這一階段，在授信的基本環境沒有改變的前提下，阿里通過對數據緯度，風控模型的建設獲得了良好的發展。比如，上下游供應商的聯合貸款模型就幫助阿里小貸風險的控制。
然而這一階段，阿里同樣面臨問題。對阿里而言，其時25億的小貸公司注冊資本，對其造成的一個影響即是貸款余額總量有著較為明顯的上限。這與銀行200-300億面向小微金融的投放可以說有著很大的差別。那么考慮到資本的重復盈利能力，阿里對平臺上企業的控制力，阿里的這一服務更多地向淘寶賣家，偏向消費領域的企業客戶傾斜，而B類企業獲得支持的比例自然不佳。10萬左右的額度可以幫助淘寶賣家完成一到數個批次的備貨，卻無法幫助生產型企業實現生產線的改造，遑論新建生產能力。不過阿里仍然在自己的體量優勢下，對優質數據的發掘與把握的能力大大提高。其數據模型也更為優化，更為完善。
阿里小貸因為資本金造成的局限性一直存在，這也帶來了阿里對與銀行的再合作呈開放態度。而此次在B類小微貸款合作的全面展開，有一個重要前提，就是阿里對一達通的全資收購。
提供外貿服務的一達通，并不一定參與了交易過程，卻獲得了真實可信的交易數據。這一數據在資本授信中的作用甚于阿里巴巴國際掌握的數據，乃至銀行掌握的數據。這一數據的關鍵性，以及高真實性，為資本授信提供了現實可操作的基礎。多年運轉的阿里B2B部門也好，阿里小貸（現歸屬于阿里小微金服）對于這一點自然有著清晰的認識。而這些客戶對資金的需求也遠遠超過阿里服務的淘寶店家或者面向消費者的企業主，100萬以上的授信是否能在一定時間內超過少量多次的阿里現有的小貸產品，這是一個問題。
一達通此前已經以自己的數據與中國銀行展開了多年合作，所以這一次，一達通被阿里巴巴全資收購后和銀行談合作，就變得簡單了許多。雙方對數據價值的認可空前一致。有意思的是，此次合作中，七家銀行有六家銀行的合作都是其中小企業部門或者是互聯網業務線，未來這種合作能走多遠，極具想象空間。 而阿里巴巴B2B在這樣的趨勢下，角色的轉變也在發生潛移默化的改變，這一點我們將在第二篇文章中加以分析。
