4月14日，《亞洲銀行家》雜志在香港會展中心舉行了年度頒獎禮，阿里巴巴攜手招商銀行憑借“1688誠易保”榮獲最佳供應鏈金融管理獎。消息一出，即在業界迅速傳播開來，同時也將電商企業熱衷探索在線供應鏈金融服務這一行業發展現狀突出反映出來。
隨著互聯網電商平臺的迅猛發展，以及中國經濟不斷向高端服務業領域拓展，電商業務范圍逐漸向產業鏈縱深拓展，越來越多有實力的電商平臺開始在供應鏈金融市場開疆拓土，例如，阿里巴巴的小微貸款、眾安在線，京東的訂單融資、入庫融資、京保貝，蘇寧云商的小微貸款等等。不過據記者了解，電商大佬們其實是在一邊享受著市場藍海的愜意，另一方面卻承受著“尺有所短”的尷尬。
激流中創造共贏
阿里金融橫空出世，京東融資服務強勢來襲，蘇寧云商運籌帷幄……電商大佬們為什么會如此奮不顧身，紛紛投身于在線供應鏈金融呢？
電商對在線供應鏈金融服務如此熱衷，關鍵在于這是一個共生共贏的舉措。
一方面，對于電商自身來說，開展在線供應鏈金融業務，給電商帶來最明顯的一項好處，就是能夠向融資客戶收取一定的服務費或手續費，提高平臺的收益。據悉，阿里金融平均單日利息收入達上百萬元，以此計算一年中阿里金融的利息收入將達4億元左右。
另外，除了外在的收入增長點，開展供應鏈金融業務還可以綁定客戶，對平臺的供應鏈和整體生態起到黏性作用，推動電商平臺的升級發展。具體表現為，電商平臺是通過供應商在支付、物流上的數據和憑證進行抵押擔保，而信用憑證往往是建立在供應鏈各環節緊密對接基礎之上。這意味著，供應商一旦要申請金融貸款服務，需在物流、支付等環節與電商平臺進行深度對接，這樣會提高產業鏈整體生態活力，優化全產業鏈發展的渠道，為電商將來成為各細分行業的“鏈主”打下良好基礎。
另一方面，對于電商平臺上的合作伙伴來說，開展在線供應鏈金融服務最直接的好處就是可以解決融資難問題。
據記者了解，電商平臺的主要合作伙伴更多是中小企業。而中小企業當前面臨的一個共性問題就是融資難問題。長期以來，銀行信貸是中小企業最主要的融資渠道。然而，由于中小企業的資信狀況較差、抗風險能力弱、信息化水平不高等因素，商業銀行為了盡量減少呆賬、壞賬，并不十分愿意向中小微企業放貸。而在線供應鏈金融作為一種為中小企業量身定做的新型融資模式，能夠充分發揮自身的優勢，進而很好地解決中小企業的融資瓶頸問題。
記者在采訪中了解到，相比傳統金融，在線供應鏈金融的優勢主要體現在以下幾個方面：
內部數據無縫對接。傳統的供應鏈金融交易形式以“一手交錢一手交貨”為主，發貨時間和回款時間的節點不一致，整個交易數據具有延遲性，導致中小企業供應商賬戶流水出現滯后性。而在線供應鏈金融通過在線互聯可以打破“信息孤島”，實現數據的有效對接，對中小企業的整個信貸數據進行分析，降低融資風險。
互聯網金融千人會（深圳）分會秘書長曾光對此表示：“由于電商平臺具有在線結算功能，所以整個交易數據是無縫對接，這樣可以消除供應商交易數據及賬戶流水等信息的不對稱性，供應商賬戶流水出現滯后性問題也就解決了，繼而提高了中小供應商的貸款效率。”
風險評估更加高效。傳統的供應鏈金融是通過線下審核的，融資提供方要派遣專門人員去線下進行風險評估調查，包括去倉庫查驗貨物，到稅務局打印供應商的納稅清單，去海關、工商局等核實信息，這一趟流程下來需要十多天，放款效率得不到保障。而在線供應鏈金融通過在線互聯化手段，上述流程可以在網上操作，不需要資料來回郵寄，從而加速了風險評估效率，提高了放款速度。
正是基于上述優勢，電商通過在線供應鏈金融，實現電商平臺與中小企業的共生共贏。
以京東為例，京東的在線金融服務項目眾多，其中“京保貝”“京小貸”在融資服務方面已經實現了對京東供應商和商家的全覆蓋，極大地改善了小微商家長期面臨的融資難處境，同時，也助其在整個電商市場競爭中居于領先者行列。“選擇發展在線供應鏈金融，不僅僅因為有利于平臺自身的發展，更多的是源于其可以為供應鏈上的供應商和商家實現全覆蓋式的融資服務，這與京東全面發展戰略不謀而合。”京東金融供應鏈金融負責人王琳表示，“我們相信京東與在線供應鏈金融的聯合，將會提高京東生態圈的整體活力和競爭力。”
暗涌中開啟未來
任何新鮮事物在發展初期難免會顯現出一些弊端問題，電商布局在線供應鏈金融也不例外。所以，雖然電商企業在供應鏈金融領域的創新值得肯定，但平靜之下暗流涌動也屬正常。
首先，高門檻限制。電商平臺想要布局在線供應鏈金融須建立在整體實力基礎上。基于在線供應鏈金融的優點可以看出，并不是所有從事在線交易的電商平臺都可以從事在線供應鏈金融業務，只有其平臺實力與數據流量達到一定的規模后才具備發展在線供應鏈金融的資格。“正因為在線供應鏈金融的高門檻，導致目前只有像阿里巴巴、京東、蘇寧云商、一號店等大型電商才能做到，這一金融領域小電商平臺暫時無法實現。”曾光說。
其次，資金來源成負擔。由于電商企業向客戶發放的貸款大部分來源于股東的注冊資金，而央行規定不超過注冊資金50%的部分可以放貸，但相比平臺上的龐大客戶群，貸款資金來源問題將成為其發展的瓶頸。王琳向記者透露：“僅去年京東通過在線供應鏈金融放貸就超過190億元，這些資金全部來自于京東自有資金，這是對電商平臺資金實力的重大考驗。”
另外，由于電商并非金融機構，使得小額貸款在其享受政策等方面與金融機構有著很大的差別，且面臨著較為沉重的稅收等各方面成本負擔。放眼整個互聯網電商金融市場，并不是所有電商企業都能像阿里巴巴一樣獲得中國銀監會批準建立自己的網絡銀行。所以，資金來源成制約電商在線供應鏈金融發展的重大課題。
第三，外部數據通道須打通。在線供應鏈金融的風險評估不僅需要內部數據，也需要大量外部數據的支撐。內外數據必須全面互聯互通，才能充分發揮出在線供應鏈金融優勢。而所需的外部數據均來自人民銀行征信中心、公安局、海關總署、工信部、相關行業協會等這些部門，只有在這些部門數據與電商企業數據全部打通基礎上，才能進一步實現在線風險評估的有效性。但目前來看，由于條塊分割的管理體制，相關部門并未完全實現信息的充分共享，難以為電商企業開啟數據互聯互通的大門。
第四，法律監管須進一步強化。在線供應鏈金融是綜合性很強的新鮮事物，其涉及到眾多監管層，比如，貿易方面由商務部主管、互聯網信息屬于工信部主管、金融融資由銀監會監控等，很難實現統一的監管，導致監管方面出現漏洞。
另外，相對于飛速發展的互聯網，法規政策的出臺相對滯后于互聯網金融創新屢見不鮮，互聯網供應鏈金融領域風險叢生。所以，全面凈化互聯網環境，加快互聯網金融大環境法規監管建設迫在眉睫。
中國供應鏈金融服務聯盟副理事長談小平通過P2P網貸案例向記者證實了這一點。據介紹，現在業界風行的P2P網貸，往往利用一臺電腦，一套價值為200元的源代碼設備就可以搭建一個P2P網貸平臺，如此簡單的操作程序，難免會招致一些騙子利用這一渠道進行惡意騙款，問題一旦發生，就會給投資者造成巨大經濟損失。據悉，銀監會前不久宣布進行機構調整，銀監會的普惠金融部被定為P2P監管部門，這對互聯網金融來說是一大利好消息。不過，這也只是針對單項服務，還需強化在線供應鏈金融整個環境的監管。
通過以上分析可知，盡管目前電商進軍在線供應鏈金融市場瓶頸眾多，但這同時也意味著在線供應鏈金融市場有著更廣闊的發展空間。
正如曾光所說，“如果在線供應鏈金融用人的年齡來衡量，當下在線供應鏈金融已經步入了青年時期，雖尚未成熟，但是其活力已經迸發出來了，想要其穩步高效的發展，最終達到跨界共贏局面，還須嚴守金融風險的底線，防止系統性風險的發生，有關部門要盡快完善各項法律法規、行業標準建設，加快行業監管建設進程，為電商在線供應鏈金融事業保駕護航”。
