看到《一本財(cái)經(jīng)》一篇有關(guān)供應(yīng)鏈金融的報(bào)道，對文中觀點(diǎn)不甚認(rèn)同，遂寫寫如何看待供應(yīng)鏈金融。
供應(yīng)鏈金融應(yīng)該定義為金融資源主動(dòng)配置產(chǎn)業(yè)鏈，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高效路徑之一。這是一種需要結(jié)合特定行業(yè)、生態(tài)、產(chǎn)業(yè)鏈特征、信息、物流、資金信息化程度，供應(yīng)鏈管理技術(shù)和系統(tǒng)的綜合性金融服務(wù)方式。
如果僅僅是從資金和資產(chǎn)匹配的角度去看供應(yīng)鏈金融，本身就有走捷徑的意思。但供應(yīng)鏈金融不能看作資產(chǎn)荒解決的途徑，因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈特性的不同，商業(yè)環(huán)境的不同，企業(yè)主體的復(fù)雜性，金融資源的復(fù)雜性和特殊性，供應(yīng)鏈金融從結(jié)構(gòu)上不能套用資金匹配資產(chǎn)的簡單模式。
供應(yīng)鏈金融不是銀行的新獵物，也不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)端的標(biāo)的物，更不是隨便依托交易平臺就能真正做的起來的。脫離專業(yè)化的頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)，場景化的應(yīng)用，閉環(huán)的數(shù)據(jù)和模式，金融科技的助力，單純的依靠貸款通用模型和互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)法則，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域可能會陷入進(jìn)退維谷的境地。
近日，《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》刷屏，剛剛上市不久的諸多互金股票應(yīng)聲下跌，趣店跌30%，拍拍貸、融360、宜人貸盤前均有10%左右跌幅。各種互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照的掛靠，交易，逐步露出水面，動(dòng)輒幾千萬的牌照轉(zhuǎn)讓費(fèi)用，讓現(xiàn)金貸門檻迅速提高。
實(shí)際上，前不久趣店上市的風(fēng)波時(shí)，對現(xiàn)金貸的爭論已經(jīng)非常激烈。本意也許是服務(wù)金融未被覆蓋的人群，但在激烈的市場競爭下，發(fā)展為以互聯(lián)網(wǎng)高利貸的形式，收割次級人群的畸形生態(tài)，催生出復(fù)雜灰色產(chǎn)業(yè)，這不應(yīng)是金融的初衷。金融不應(yīng)該服務(wù)所有的需求，尤其是非理性需求。
場景化，是供應(yīng)鏈金融服務(wù)的核心要素。供應(yīng)鏈金融脫離了供應(yīng)鏈的場景，要么變成貿(mào)易融資、自融、甚至詐騙，對錢的流向的失控會造成供應(yīng)鏈金融自償性的缺失，僅僅教條的依托主體信用和擔(dān)保增信，則脫離了供應(yīng)鏈金融實(shí)質(zhì)，或發(fā)性的貿(mào)易融資，存在不可估量的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
現(xiàn)金貸的流行，正是脫離了手機(jī)分期，消費(fèi)分期的場景，用簡單粗暴的方式進(jìn)行高利貸的互聯(lián)網(wǎng)分發(fā)。依托場景做金融是更難的，好的場景都已被金融機(jī)構(gòu)瓜分一空。舉個(gè)例子，新車的供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)分期為何大部分銀行均爭相開展，因?yàn)檫@是個(gè)相對成熟的行業(yè)和業(yè)務(wù)模式，新進(jìn)入者幾乎沒有機(jī)會。
但去挖掘那些未被滿足的需求和場景時(shí)，不合理的金融服務(wù)失控以后會產(chǎn)生不同于其他行業(yè)的重大影響，但這既是國家金融服務(wù)實(shí)體的導(dǎo)向，供應(yīng)鏈金融服務(wù)真實(shí)交易需求的本質(zhì)。
供應(yīng)鏈中的應(yīng)收、預(yù)付、存貨三個(gè)場景，延伸出大量的變種融資模式，借用的是供應(yīng)鏈核心企業(yè)信用、供應(yīng)鏈的整體信用，和物權(quán)的流動(dòng)性價(jià)值體現(xiàn)，脫離這三個(gè)交易場景本身，就會產(chǎn)生為了融資產(chǎn)生的交易行為，而不是為了交易而產(chǎn)生的融資行為。出發(fā)點(diǎn)不同，則實(shí)際的風(fēng)控難度差異極大。
脫離了穩(wěn)定性的供應(yīng)鏈，我們看到了各類金融資源套現(xiàn)的現(xiàn)狀。商票套現(xiàn)轉(zhuǎn)帖、國內(nèi)信用證套現(xiàn)、貿(mào)易融資套現(xiàn)，把本應(yīng)服務(wù)實(shí)體貿(mào)易的信用額度，變現(xiàn)成去向不可控的資金，脫離了真實(shí)的應(yīng)用場景，偏離了供應(yīng)鏈金融的實(shí)質(zhì)。
信息流，物流，資金流，形成三流信息的真正閉環(huán)，才能體現(xiàn)供應(yīng)鏈金融的有因性，才能確保供應(yīng)鏈金融自償性。這句話是供應(yīng)鏈金融的核心。
但在實(shí)際的供應(yīng)鏈金融運(yùn)用操作過程中會發(fā)現(xiàn)，這三流信息卻最難完成的系統(tǒng)化收集和可視化。這里有幾個(gè)難度。
第一個(gè)是真實(shí)、有效供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)的獲取。
虛假數(shù)據(jù)，刷單數(shù)據(jù)，不可溯源的數(shù)據(jù)，非信息化的數(shù)據(jù)，不及時(shí)的數(shù)據(jù)，都是造成信息不完整的重要原因。信息是基礎(chǔ)，脫離了真實(shí)供應(yīng)鏈信息的打通，就無法建立供應(yīng)鏈金融的信用體系，后續(xù)一切則無從談起。
真實(shí)信息從哪里來？可以打通核心企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈信息，構(gòu)建電商產(chǎn)業(yè)鏈信息，構(gòu)建物流供應(yīng)鏈管理信息、進(jìn)出口信息，構(gòu)建小微企業(yè)主的社會化個(gè)人數(shù)據(jù)風(fēng)控信息。看上去這些方向都是可行的突破口，但真實(shí)的操作起來，卻沒有那么簡單。
無論是從產(chǎn)業(yè)鏈的三流信息的信息化程度，數(shù)據(jù)來源，真實(shí)有效性來看，還是從供應(yīng)鏈金融服務(wù)交易需求，供應(yīng)鏈本身的信用勢能傳導(dǎo)來看，核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融開展中仍然是必不可少的最重要節(jié)點(diǎn)。
第二個(gè)是核心企業(yè)對待供應(yīng)鏈金融的態(tài)度。
供應(yīng)鏈金融作為流動(dòng)性補(bǔ)充，并不適用于所有產(chǎn)業(yè)。不同產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)看待供應(yīng)鏈金融的態(tài)度也自有其存在的合理性。有對金融敏感性弱的，或是全力做好主營業(yè)務(wù)，對金融不懂不碰的。也有想充分挖掘自身供應(yīng)鏈上下游，獲取金融收益的。
從企業(yè)角度講，金融和產(chǎn)業(yè)的確是不同角度的出發(fā)點(diǎn)。做應(yīng)收融資，核心企業(yè)資質(zhì)非常好的，本就有非常強(qiáng)勢的產(chǎn)業(yè)地位，不配合確權(quán)自有其道理。做預(yù)付款融資、保兌倉融資，在商言商的談，核心企業(yè)把進(jìn)銷存渠道信息全部提供出來是很有難度的。對商業(yè)信息的保護(hù)程度，道德風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)本身的合規(guī)程度等等，都是不得不考慮的門檻。
從產(chǎn)業(yè)角度將，我們總說企業(yè)融資難，融資貴，那其實(shí)是針對小微企業(yè)；需要認(rèn)清的是，真正做大以后的企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的地位甚至是強(qiáng)過銀行的。金融資源的不平衡配置，銀行、金融機(jī)構(gòu)、供應(yīng)鏈管理公司，外貿(mào)服務(wù)公司都可以看到，核心企業(yè)自身為何看不到？尤其是優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)本身，依托自身產(chǎn)業(yè)鏈上下游發(fā)展供應(yīng)鏈金融是產(chǎn)業(yè)升級，加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈控制力和獲取金融收益的重要方向。
第三個(gè)是物流企業(yè)的信息化協(xié)同程度。
依托物權(quán)的供應(yīng)鏈金融模式中，貨物保管方，運(yùn)輸方是否有能力覆蓋，并且愿意覆蓋物權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。曾經(jīng)的托盤事件，中字頭大庫出問題的，運(yùn)輸物流企業(yè)出問題的比比皆是。什么才是可信的真實(shí)物權(quán)，而不是停留在信息層的物權(quán)，大部分公司選擇的是，只有自己的庫才可信（真的可信么？），這就大大降低了物流協(xié)作的可能性。
物流協(xié)同是供應(yīng)鏈協(xié)同的重要組成部分，物權(quán)存儲和流動(dòng)信息的把握是非常專業(yè)的領(lǐng)域，物流企業(yè)提升供應(yīng)鏈管理水平，積累特定行業(yè)產(chǎn)業(yè)客戶，連通產(chǎn)業(yè)鏈物流信息，是一件重資產(chǎn)投入且需要長期積累的事兒。這既給了物流企業(yè)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的機(jī)會，也對物流管理企業(yè)的開放性視角，對供應(yīng)鏈金融的真正理解、對供應(yīng)鏈信息協(xié)同提出了很高要求。
第四個(gè)是專業(yè)化的頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)。
銀行的供應(yīng)鏈金融、貿(mào)易融資架構(gòu)，交易銀行的系統(tǒng)架構(gòu)，既有監(jiān)管合規(guī)要求，又有適應(yīng)業(yè)務(wù)模式在發(fā)展的需求，曾經(jīng)必須的合規(guī)要求能否與時(shí)俱進(jìn)的做修正，信用覆蓋、業(yè)務(wù)模式是否能按照企業(yè)和行業(yè)特定要求做變通？這些都必須有專業(yè)的服務(wù)商提供專業(yè)化的供應(yīng)鏈協(xié)同服務(wù)。
供應(yīng)鏈金融服務(wù)商的系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計(jì)要有開放性和適應(yīng)性，可以適應(yīng)不同行業(yè)，不同場景的業(yè)務(wù)需求。如果有需求而信息系統(tǒng)不能連通和適應(yīng)，這是從供應(yīng)鏈金融頂層架構(gòu)上有了缺陷。專業(yè)化的架構(gòu)設(shè)計(jì)除了要懂供應(yīng)鏈，懂金融，懂產(chǎn)業(yè)，懂信息化之外，而且必須得有驗(yàn)證、有打磨，有迭代，才能真正形成相對完整的供應(yīng)鏈金融體系。
大部分的科技進(jìn)步是為應(yīng)用服務(wù)的，大數(shù)據(jù)，云計(jì)算，區(qū)塊鏈，AI等，已經(jīng)逐步進(jìn)入實(shí)際運(yùn)用階段。技術(shù)要想成熟，首要條件是要有應(yīng)用的市場和買單的客戶。只有實(shí)踐應(yīng)用才能打磨出真正合理的技術(shù)應(yīng)用。
技術(shù)能解決的是產(chǎn)業(yè)生態(tài)中的信息連通，解決一定程度的信用和信任問題，解決風(fēng)控的難度和風(fēng)控成本，解決業(yè)務(wù)開展的難易程度。但技術(shù)不是萬能的，并不能解決金融的本質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)，能改變的是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、分散和覆蓋的方式。
供應(yīng)鏈金融不是互聯(lián)網(wǎng)金融，用互聯(lián)網(wǎng)2C的打法不可行，必須得行業(yè)+金融+技術(shù)的多面手“老炮兒”才能玩的轉(zhuǎn)。想要獨(dú)自打造一個(gè)所謂的風(fēng)控模型，用互聯(lián)網(wǎng)做增量數(shù)據(jù)的邏輯，脫離行業(yè)特性，脫離應(yīng)用場景，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域是行不通的。
產(chǎn)業(yè)升級不是共享單車投放，供應(yīng)金融技術(shù)服務(wù)公司不可能自己解決產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施的升級建設(shè)，風(fēng)險(xiǎn)投資的資金在幾十萬億的產(chǎn)業(yè)大海里，只可能泛起一小朵浪花。金融科技要做的是充分理解產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀，提供金融有效服務(wù)產(chǎn)業(yè)的可行方案。
提起互聯(lián)網(wǎng)金融，會聯(lián)想到的是P2P、現(xiàn)金貸，但其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇其實(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不止這些。自國家抓緊了對金融監(jiān)管，提出金融去杠桿，引導(dǎo)金融脫實(shí)向虛，P2P是受到?jīng)_擊最大的領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融的典型模式是資金端匹配資產(chǎn)端，資產(chǎn)端標(biāo)的受限以后，部分互聯(lián)網(wǎng)金融把目光延伸到了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域。
某些P2P平臺號稱打造供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的服務(wù)平臺，實(shí)際上資產(chǎn)端標(biāo)的仍然是，某企業(yè)短期三個(gè)月流動(dòng)性借款，提供某擔(dān)保公司擔(dān)保，其余所有交易信息，供應(yīng)鏈信息一概皆無。這尼瑪哪里是供應(yīng)鏈金融標(biāo)的，根本就是掛羊頭賣狗肉！
這也是金融領(lǐng)域創(chuàng)新的現(xiàn)狀，對行業(yè)不理，對供應(yīng)鏈不理解，對金融實(shí)質(zhì)不理解，以套利贏利為唯一目的，不顧交易本質(zhì)，變著法兒加杠桿，做通道。
對銀行等金融機(jī)構(gòu)來說，真的出了問題，即使通道業(yè)務(wù)有人被鍋，責(zé)任就能被真正免除么？對服務(wù)平臺來說，真的出了問題，資金即使不是自己的，還有進(jìn)一步的行業(yè)立足點(diǎn)了么？
可能唯一開心的就是那些嗷嗷待哺的“用戶”了吧，企業(yè)用戶不是個(gè)人用戶。沒有一個(gè)企業(yè)主是不會算賬的，做生意的比誰都精，想像現(xiàn)金貸收割屌絲用戶一樣用大數(shù)法則收割小微企業(yè)，最后往往是被薅光了羊毛。
金融市場是最聰明的市場，不同風(fēng)險(xiǎn)級別的業(yè)務(wù)對應(yīng)著不同成本和風(fēng)險(xiǎn)偏好的資金，雖在不同行業(yè)有差異，但供應(yīng)鏈金融的流動(dòng)性成本是一個(gè)重要指標(biāo)。6-8%成本的，8-12%成本的，12%-15%成本，15%以上成本的，各有其生存空間。套用一句現(xiàn)在的流行語，你的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)幾何，你自己心里還沒點(diǎn)x數(shù)么？
服務(wù)產(chǎn)業(yè)的金融有很多種，從貿(mào)易融資，過橋借貸，到票據(jù)服務(wù)，保理，租賃等等，各有各的應(yīng)用場景。只要是服務(wù)真實(shí)交易流通，出發(fā)點(diǎn)就沒有問題。做供應(yīng)鏈金融，就得踏踏實(shí)實(shí)順應(yīng)國家潮流，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，以供應(yīng)鏈創(chuàng)新為依托，以金融科技改變模式和手段。
供應(yīng)鏈金融是金融，也是金融服務(wù)，模式和技術(shù)只是基礎(chǔ)條件，其實(shí)大部分服務(wù)型2B項(xiàng)目歸根結(jié)底還是一門關(guān)系型營銷驅(qū)動(dòng)的生意，不是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品、技術(shù)、社會化、網(wǎng)絡(luò)化營銷驅(qū)動(dòng)的生意，你還沒想明白？
別拿供應(yīng)鏈金融當(dāng)你的救命稻草。
