在企業生態向智能化、輕型化方向轉型之際，尤其在供應鏈和物聯網的場景下，企業的應收賬款、庫存、銷售以及商譽、偏好和互動等邊緣數據，已成為信用管理的重要因素，這對基于固定資產抵押投融資的傳統銀行形成了挑戰。因此，對轉型期資金融通模式和服務觀念等問題，我們應當認真分析。

“節點”需求催生“邊緣計算”

邊緣計算(Edge　of　computing)是指由網絡敏捷地連接“節點”需求，通過智能合約就近采集數據，融合開放的網絡計算與核心存儲的應用平臺，實時提供前端業務咨詢和智能化最優決策以及安全與隱私保護策略，實施前端與云端的有效互動等技術安排的邊緣化智能服務。

筆者認為，“節點”是指社會生產、社交和生活等企業或個人場景，而智能合約對其就近采集的動態更新數據，經前端計算并提供智能決策服務。然而，基于互聯網后端的“云”計算，則提供基礎設施即服務(I-aaS)、平臺即服務(PaaS)和軟件即服務(SaaS)等數據的增加、使用和交付等，實現私有和公有“云”的針對性服務，為“節點”如中小企業等提供綜合信息服務。從而，由“邊緣計算”、互聯網2.0和“云”計算的前后端數據，在“發生、連接、多維查詢和分析”中形成邊緣信息和綜合信息的“端、網、云”智能互動的體系建設。

近幾年，由于數字經濟的快速發展，源于上下游企業的內部數據分析需求呈現爆發式增長，網絡技術將計算和分析的關口前移，以此提升前端客戶數據的分析能力和速度，減少網絡和云端數據處理的負擔。因此，加強網絡前端計算和分析能力的技術布局，為“節點”企業提供更為便捷和快速的決策和咨詢方案，“邊緣計算”技術應運而生。

供應鏈產業競爭成焦點

從發展來看，供應鏈產業的發展瓶頸主要體現為:在鏈上的大型核心企業，憑借其獨特的資金優勢，掌握著鏈上的定價、生產和支付等主動權，而鏈上的下游企業卻不能掌握上游企業的供貨等狀況，不能及時調整自己的生產和加工方案和避免其資源被動損耗等成本問題，核心企業不愿將自身的企業信用及時“分割”并傳導給下游中小供貨商，下游企業則不能順利獲得核心企業的信用“背書”，從而阻礙了下游企業貸款、生產和交付訂單的便捷性。與此同時，商業銀行無法準確及時獲得合理的評估和預測數據，也無法及時掌控供應鏈的經營成本和經營風險。

從服務來看，傳統供應鏈金融更多地顯現為:對物流、信息流、資金流進行分列集成，形成供應鏈中間產品分散化的服務體系。近十年來，從“1+N”1.0模式到2.0全流程在線方式，再由供應鏈生態圈3.0模式到產融結合的4.0模式，供應鏈金融發展更多地體現為鏈上相互競爭的態勢。

隨著金融技術的不斷進步，供應鏈產業的替代速度明顯加快。去年，國際商會對供應鏈金融的最新定義是，“利用融資和風險緩釋等技術措施，管理供應鏈流程交易中的營運資本，并優化流動性投資資金的使用效率。”據此，從采購原材料到制作中間產品，最終形成產成品并由銷售網絡將產成品送達消費者的過程中，銀行與核心企業應當以貿易事件為先導，針對供應商、制造商、分銷商和零售商乃至最終的用戶，整合供應鏈上的資金流、信息流、物流、商流等信息要素，關注全程矩陣信息的監控和分析，設計整體網鏈功能性融資產品的服務方案，滿足企業融資需求和提升資金使用效率。因此，新型的產融關系體現為深度協調上下游中小企業并持續獲得正常的運營和精細化管理，以提升企業的市場競爭能力為目標。

數字化供應鏈金融產生過程

據媒體報道，截至2017年上半年，在人工智能(AI)、增強現實(AR)、虛擬現實(VR)和大數據等創新的大背景下，我國網民人數在全世界居首位，相當于美國和印度網民的總和。統計顯示，2016年全球電子商務零售市場的規模是1.9萬億美元(約合12.5萬億元人民幣)，而我國網絡零售額達到0.8萬億美元，網絡購物、網上外賣和在線旅行預訂等用戶規模分別增長10.2%、41.6%和11.5%;互聯網理財用戶規模半年增長率為27.5%，達到1.26億;網民規模達到7.51億，互聯網普及率為54.3%，商務交易類應用呈現繼續高速增長的態勢。

隨著大數據、物聯網、云計算和區塊鏈等技術的飛速發展，傳統供應鏈金融的風險管控問題和中小企業的融資問題逐步顯現，數字金融如何對接實體經濟成為了銀行業需要思考和面對挑戰的嚴峻問題，金融部門需要形成新的戰略思維和經營模式。

從“云”思維來看，在“云”服務(基礎設施、平臺和軟件，IaaS、PaaS和SaaS)三種模式融合發展中，加密技術引領供應鏈金融“云”建設的步伐正在加快。而加密技術的中間層“節點”，通過核心企業和融資銀行形成中間層“節點”平臺，其布局策略與傳統的“云”平臺建設基本一致。但傳統“云”平臺是由底層設備建設起步，由基礎設備向平臺和軟件的分層發展，形成軟件“云”平臺模式。而加密供應鏈金融“云”則由底層設施、中間層“節點”和上層應用型智能合約同步開發，形成應用層智能合約的綜合服務，且提升了邊緣數據的處理能力。

筆者建議，在建設加密供應鏈金融“云”過程中，銀行應通過核心企業的主節點分布式智能賬本，融合傳統“云”平臺即服務的概念，從底層區塊鏈基礎設施起步，為供應鏈客戶群提供完整的更高性能、更個性化的服務。

從建設來看，區塊供應鏈金融信息來源于買賣各方或買賣雙方共同提供的多元化渠道，主節點智能合約通過就近采集數據，將供應鏈上每個客戶的歷史交易、現有訂單和未來的履約能力等信息，如陸海空物流、即遠期支付、貨物的FOB、CIF和DDP等保險責任認定、檢驗檢疫等邊緣信息進行整合和驗證，形成多維度“邊緣計算”和甄別的點狀矩陣智能計算方法，不斷提高歷史訂單信息的可獲性和精準性。在全流程的貸后管理方面，根據融資后的物流配送和付款履約情況，銀行可便捷跟蹤項目的進程和還款信息。

在進行分布式智能記賬過程時，區塊鏈程序必須找到滿足特定對應條件的業務Hash(哈希)值。由于每個供應鏈區塊都包含前區塊的Hash值，塊塊相鏈形成了區塊供應鏈。當供應鏈客戶A找到客戶B，或者融資方C等Hash值時，Hash程序便賦予供應鏈智能應收、融資和銷售等合約，而供應鏈的主節點恰恰融合了計算、存儲和應用為核心的，具有收集和計算邊緣數據的能力，并形成滿足敏捷連接、實時服務、數據優化、應用智能和安全與隱私保護等方面的邊緣需求，實現閉環式供應鏈金融的風控管理模式。

在數字經濟蓬勃發展之際，當今的銀行已經不再是供應鏈金融的主要參與者，而是成為了社會化生產服務的“節點”角色。銀行應以經營理念、技術和模式作為突破口，借助區塊鏈、數字債權、憑證背書等邊緣數據資源，基于應收賬款、庫存、銷售以及長期形成的聯系、聲譽和互動等要素，注重以信用價值鏈為核心，對核心企業實施應收應付賬款的聯動，加強賬期不匹配的流動性管理，對客戶動態行為信息進行深度挖掘，整合商業信用的支付結算體系，形成輕資產型“不動產”轉化為“動產”的企業融資抵押新模式和信貸審核新指標。

建立新型產融生產關系

在“云”設計時，相關的法律和會計制度需要進行相應調整。如今年10月1日實行的《民法總則》，僅對網絡虛擬財產確定了受保護的框架，而后續的修法、司法解釋和案例還將進一步明確。例如，哈希對話的私鑰屬于PKI非對稱加密技術中心的電子簽名概念，而我國現行的《電子簽名法》第十三條明確:“有效電子簽名(私鑰)應達到‘私鑰的專有性’和‘僅由本人控制性’的標準。”顯然，其認定采用了第三方可信機構CA證書的中心化管理模式，法律解釋對數字化供應鏈金融的保護存在不一致性。

另外，傳統會計的“有借必有貸、借貸必相等”原則，須適應分布式賬本的記賬要求，即“有進必有出、進出必相等”的原則，其不斷調整和剔除沉淀賬本的方式，使記錄的賬本始終處于活動狀態。再則，有形的發票管理制度必將適應分布式記賬的數字化管理要求。

總之，在打通傳統信息流、商品流、資金流之間的隔閡之際，加密技術、邊緣計算正與“云”計算和物聯網等技術的加速融合，促進了邊緣決策技術的快速發展，形成了數字化供應鏈金融的生產力，為其發展奠定了必要條件。而改革傳統管理模式、法律和會計制度，形成了能保證其發展環境的充分條件。“邊緣計算”正成為數字化供應鏈金融發展的核心技術，我們期待建立新型的利于產融發展的生產關系。