來源：南方都市報 ? 作者：葉檀
電商激戰(zhàn)，從銷售到金融。電子卡位戰(zhàn)，方興未艾，未來金融贏家是電子與傳統(tǒng)結(jié)合得最好的平臺。
繼阿里外，民生電子商務(wù)有限責(zé)任公司于8月1日在深圳前海注冊，認(rèn)繳資本30億元，民生銀行7大股東投資10.7億元，民生加銀資產(chǎn)管理有限公司投資18.3億元。這是國內(nèi)真正第一家由商業(yè)銀行發(fā)起的互聯(lián)網(wǎng)金融公司。
民生銀行表示，民生電商將向中小微企業(yè)及個人提供完善的信息平臺、服務(wù)平臺、撮合平臺、做市平臺等綜合性電商和金融服務(wù)。這將阿里金融的業(yè)務(wù)一網(wǎng)打盡，包括中小微企業(yè)貸款、余額寶的通路業(yè)務(wù)、以及未來的資產(chǎn)證券化前景。兩強(qiáng)相爭，鹿死誰手？
電商有獨特的優(yōu)勢。銀行之所以要與電商結(jié)合，最大的原因是風(fēng)險篩選成本低，金融運作效率高，有風(fēng)險控制手段。
阿里金融正是如此，這是阿里金融最可怕的地方。淘寶網(wǎng)宣布2010年注冊用戶數(shù)超過3.7億，有數(shù)據(jù)稱，截至2012年12月，支付寶注冊賬戶突破8億，日交易額峰值超過200億元人民幣，日交易筆數(shù)峰值達(dá)到1.058億筆。支付寶已經(jīng)跟國內(nèi)外160多家銀行以及V ISA、M asterC ard等機(jī)構(gòu)建立了深入的戰(zhàn)略合作關(guān)系。今年6月20日，阿里巴巴集團(tuán)對外宣布，其B2B中國事業(yè)部網(wǎng)站注冊會員數(shù)突破1億。即使加總只有3億左右的活躍用戶，對于阿里金融也是一筆取之不竭的數(shù)據(jù)與信用財富。
這一風(fēng)險數(shù)據(jù)系統(tǒng)，使得阿里可以用最低的成本篩選出高增長企業(yè)與高風(fēng)險企業(yè)，只要愿意就能高效識別可疑交易，阿里所擁有的支付寶與風(fēng)險鑒別手段，可以直接掐斷違約公司的脖子，余額寶等產(chǎn)品只不過是支付手段的衍生品種，只要政策放開，金融品種會越來越多。阿里金融形成正反饋，目前除淘寶和阿里巴巴外，有超過46萬的商家和合作伙伴支持支付寶的在線支付和無線支付服務(wù)，合作越多、數(shù)據(jù)越多、能力越大。
阿里無意間打通實業(yè)與金融之間的瓶頸，有了企業(yè)、商家、消費者與支付寶，阿里擁有沉淀資金，有了交易才有誠信數(shù)據(jù)，相當(dāng)于自身擁有評級機(jī)構(gòu)，中國金融界(1.46,-0.01,-0.68%)領(lǐng)域最大的信用風(fēng)險意外得到控制，貸款、典當(dāng)?shù)确N種金融手段隨之而來。正是淘寶等基礎(chǔ)平臺的交易與信用數(shù)據(jù)，支撐了金融的大數(shù)據(jù)平臺。
但阿里缺乏傳統(tǒng)的金融與大數(shù)據(jù)分析人才，一旦需要深入投資等金融專業(yè)領(lǐng)域，很有可能捉襟見肘。此外，雖然支付寶有沉淀資金，卻沒有銀行杠桿，小貸公司不過兩倍杠桿，與銀行不可同日而語，因此與中小銀行結(jié)合的、希望以農(nóng)村包圍城市的“聚寶盆計劃”才出爐。
與阿里相比，民生電商的優(yōu)勢是傳統(tǒng)優(yōu)勢，如民生銀行的背景與客戶。民生銀行有專業(yè)的貸款人才，擁有龐大的線下資源，116萬的小微客戶和11000多戶私人銀行高端客戶。這些小微客戶與高端客戶的背后可能都有企業(yè)支撐，所有貸款信息尤其是小微企業(yè)貸信息全部上網(wǎng)，獲得大數(shù)據(jù)分析支撐，降低風(fēng)險篩選成本，一旦出現(xiàn)風(fēng)險警示直接拒絕交易。民生電商還可以進(jìn)行做市商的撮合交易。
但很可惜，民生電商沒有現(xiàn)成的實業(yè)交易數(shù)據(jù)，雖然民生強(qiáng)調(diào)不會是傳統(tǒng)銀行的電子化，并且，如走秀網(wǎng)戰(zhàn)略副總裁楊曉穎所言，各家大股東將會把各級供應(yīng)商的小額金融信貸、分銷、前端B2C整合在一起，從后臺直接打通產(chǎn)業(yè)鏈。但即使是幾個大鱷，與阿里3億活躍用戶的交易平臺相比，大鱷難敵人民戰(zhàn)爭。
互聯(lián)網(wǎng)金融起步，將給中國金融帶來前所未有的變化，信用與歧視都將因此改觀。責(zé)任如此重大，起步不能走歪，只說電商金融的優(yōu)點，不說余額寶等具體金融產(chǎn)品的風(fēng)險，是不負(fù)責(zé)任的行為。任何一種鏈條式的金融產(chǎn)品，尤其是與信托、基金等結(jié)合，風(fēng)險可想而知。
電子金融的成功，是因為對真實信用的把握，對所有企業(yè)、消費者一視同仁的尊重，將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。若失去上述本質(zhì)，而去傍大款、歧視小企業(yè)、以低風(fēng)險高收益誘惑投資者，電子金融就什么也不是。
民生、阿里誰能贏，不重要，一個如此龐大的市場，容納兩條電子金融巨鱷綽綽有余。
評論：
@明石投資_朱敏紅：年初曾聽聞，阿里和民生曾探討合作進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融，現(xiàn)在是分頭行事，各路諸侯逐鹿中原，互聯(lián)網(wǎng)金融～大有可為
